O que os investidores estão pensando sobre suas políticas ESG?

O cenário de investimentos está passando por uma transformação significativa no que diz respeito às políticas ESG. Segundo a Pesquisa Global com Investidores 2021 da PwC, 79% dos respondentes consideram os riscos e oportunidades ESG como um fator crucial em suas decisões de investimento.

Enquanto isso, o Global Reporting and Institutional Investor Survey divulgado pela Ernst & Young reforça essa tendência, indicando que 78% dos investidores entrevistados acreditam que as empresas devem investir em questões ESG relevantes, mesmo que isso implique a redução dos lucros a curto prazo.

Dá para notar que implementar sólidas políticas ESG na sua empresa apresenta um grande potencial de lucro. Mesmo assim, muitas organizações ainda têm dificuldades em atrair esse tipo de investimento.

Ainda de acordo com o estudo divulgado pela EY, 80% dos respondentes destacaram que muitas empresas falham em articular adequadamente suas justificativas para investimentos de longo prazo em sustentabilidade, dificultando as avaliações por parte dos investidores. 

Quer entender como se posicionar melhor na hora de ir em busca de investidores focados em ESG? Acompanhe-nos neste artigo.

O que são políticas de ESG?

A sigla vem do inglês Environmental, Social and Governance, que em português podem ser traduzidas para Ambiental, Social e Governança. Inclusive, aqui no Brasil, também encontramos o termo ASG em alguns lugares.

Mais especificamente, de acordo com Ana Paula Candeloro, fundadora do Yiesia, ESG é um framework de comportamento empresarial e um balizador para a criação de novos produtos e serviços. São novos parâmetros que passam a integrar o processo decisório, transversalmente. Esses princípios devem estar no core business das empresas, segundo Ana Paula.

A pauta ESG está muito relacionada à noção de sustentabilidade empresarial e ao capitalismo consciente, em que o lucro não é mais o único objetivo dos negócios, apesar de ainda ser essencial.

Em resumo, são um compilado de boas práticas de negócios que visam promover a sustentabilidade, responsabilidade social e transparência nas operações das organizações.

Quais são os 3 pilares essenciais do ESG?

Como você já deve imaginar, os 3 pilares essenciais do ESG giram em torno de cada uma das palavras que compõem essa sigla. Entenda melhor a seguir:

• Ambiental (E): inclui práticas relacionadas ao impacto ambiental da empresa, como eficiência energética, gestão de resíduos, uso sustentável de recursos naturais e redução das emissões de carbono.
• Social (S): engloba aspectos relacionados ao impacto social da empresa, como práticas de diversidade e inclusão, condições de trabalho, saúde e segurança da equipe, responsabilidade social corporativa e relações com a comunidade.
• Governança (G): refere-se à estrutura de governança da empresa, incluindo a composição do conselho, práticas de remuneração, transparência nas divulgações financeiras e ações anti-corrupção.

Apesar de não fazer parte dos 3 pilares essenciais, nós não podíamos deixar de falar sobre a espiritualidade como um dos parâmetros extras para compor o ESG. Nesse caso, ela não diz respeito a nenhum tipo de crença e de religião, mas segue fortemente uma base ética e moral no momento de fazer escolhas e tomar decisões.

Qual é o impacto do ESG?

O impacto do ESG é multifacetado e abrange diversos setores, desde o desempenho das empresas até mudanças regulatórias. Já que estamos falando de investimentos, vamos nos aprofundar em como essas diretrizes afetam o mundo sob uma ótica financeira: 

Impacto do ESG no mundo

O ESG desempenha um papel fundamental na abordagem de desafios globais, como mudanças climáticas, desigualdade social e escassez de recursos. Empresas comprometidas com práticas sustentáveis contribuem para a construção de um mundo mais equitativo e ambientalmente responsável.

Impacto do ESG na economia

Empresas socialmente responsáveis têm maior resiliência a riscos e crises, impulsionando a inovação e a competitividade no mercado. Além disso, a demanda crescente por produtos e serviços sustentáveis impulsiona o crescimento econômico.

Impacto do ESG nos investimentos

Como consequência, investidores reconhecem cada vez mais o valor do ESG na gestão de riscos e na identificação de oportunidades de investimento sustentáveis a longo prazo. Empresas com práticas ESG sólidas têm maior probabilidade de atrair investimentos e manter a confiança dos acionistas.

O que é um investimento ESG?

Um investimento ESG refere-se à alocação de recursos em empresas ou projetos que adotam práticas ambientais, sociais e de governança responsáveis. Esses investimentos visam não apenas o retorno financeiro, mas também impactos positivos em questões ESG.

Na prática, investimentos ESG são opções de ativos que tenham uma certa relação com iniciativas que apoiam esses pilares, ou até mesmo que financiam a resolução de problemas de caráter socioambientais.  

Para ilustrar: alguns exemplos de investimentos ESG são ações de empresas que seguem as diretrizes ESG ou fundos de investimento que investem em ativos desse tipo. Ainda, existem os ETFs (Fundos de Índice) que são compostos por organizações e ativos ESG. 

Por fim, também temos os títulos emitidos por empresas com o propósito de financiar projetos sustentáveis, mais popularmente conhecidos como green bonds, blue bonds, carbon bonds e até os social bonds.

O que é necessário para atrair investimentos em ESG?

As empresas que buscam atrair investidores por meio de suas políticas ESG, seja nas áreas ambientais, sociais ou de governança, devem estar atentas à transparência e à maneira como comunicam suas metas relacionadas ao tema. Uma dica valiosa é focar no que é material para o negócio, pensando no que pode de fato causar um impacto tanto para a organização quanto para sua comunidade e stakeholders.

No entanto, vale lembrar que ainda mais importante do que como comunicar seus esforços em ESG da melhor forma, é mostrar como essas iniciativas estão sendo implementadas e quais seus objetivos. Ou seja, práticas de greenwashing (práticas enganosas que buscam criar uma imagem ambientalmente responsável, mesmo que, na realidade, iniciativas sustentáveis não estejam sendo implementadas) devem ser excluídas como uma possibilidade.

Em resumo, uma grande demanda atual dos investidores para encontrar onde alocar seus investimentos em ESG é poder consultar relatórios de sustentabilidade completos e que sigam todos um padrão parecido. Neles, é importante não divulgar apenas informações positivas, mas também fatos não tão positivos. Afinal, vale mais demonstrar um progresso gradual desde o início do que esperar ter resultados incríveis para começar a divulgar suas ações.

O que os investidores podem considerar ao escolher uma empresa ESG?

Ao escolher uma empresa ESG para investir, normalmente é realizada uma avaliação mais  abrangente, considerando fatores como:

• Avaliação de riscos e oportunidades ESG: identificação e compreensão dos riscos e oportunidades associados às práticas ESG da empresa.

• Due diligence ESG: realização de uma due diligence detalhada para avaliar o desempenho histórico e as perspectivas futuras relacionadas a critérios ESG.
• Mensuração do impacto ESG: busca por empresas que demonstrem um compromisso real com a mensuração e relato transparente do impacto de suas práticas ESG.
• Avaliação de sinergias ESG: avaliação de como as práticas ESG da empresa se alinham aos valores e objetivos do investidor.
• Incorporação do ESG no modelo de precificação: integração de considerações ESG no processo de precificação para uma avaliação mais abrangente do valor da empresa.

Como uma empresa se torna ESG?

Não existe, ainda, uma fórmula oficial para trilhar esse caminho ou um selo que se possa obter que te classifique sem sombra de dúvidas como uma empresa ESG. No entanto, uma boa estratégia é a inclusão em índices ESG, que servem como benchmarks reconhecidos globalmente. Vale lembrar que, para que isso seja uma opção de fato, sua organização deve estar listada na Bolsa de Valores.

Alguns dos principais índices ESG da Bolsa de Valores Brasileira (B3) são:

• Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE B3);
• Índice de Governança Corporativa (IGCT);
• Índice S&P/B3 Brasil ESG;
• Índice Carbono Eficiente (ICO2).

Além da participação em índices de sustentabilidade, também vale a pena explorar a ideia de conseguir alguns selos relacionados à temática ESG, como os seguintes:

• Cruelty Free: para empresas que não realizam testes em animais;
• Roundtable on Sustainable Palm Oil (RSPO): focado na promoção da indústria sustentável de óleo de palma;
• ISO (Organização Internacional da Normalização): os selos da ISO funcionam como um tipo de aval para empresas internacionais trabalharem com uma indústria. Um exemplo é o ISO 37001 Antissuborno, para estabelecer e aprimorar um sistema de gestão antissuborno.

Por fim, também é possível obter certificados de sustentabilidade ou de boas diretrizes ESG. A ESGreen, por exemplo, é uma startup brasileira que oferece uma certificação ESG para empresas em diferentes níveis, além de acompanhar suas práticas para que estejam sempre em evolução.

Tanto para conseguir fazer parte dos índices quanto para provar para o mercado seu comprometimento com ESG, é essencial adotar práticas e políticas de responsabilidade ambiental, social e de governança, resolvendo problemas dessas esferas.

Investidores e as políticas ESG no Brasil

No cenário brasileiro, observamos uma crescente conscientização sobre a importância das políticas ESG, apesar de ainda não estar em um estágio tão avançado quanto na Europa, por exemplo. No entanto, investidores no Brasil estão cada vez mais reconhecendo os benefícios financeiros e sociais de se envolver com empresas comprometidas com práticas sustentáveis. 

Por exemplo, é interessante notar que a valorização das empresas brasileiras listadas no Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE) da B3 superou a média da bolsa brasileira como um todo. De acordo com um levantamento realizado pelo Nubank, desde que o ISE foi lançado em 2005 até 2021, ele teve uma valorização de 315%, em comparação com a média de 273% do Ibovespa. 

As grandes e médias empresas entendem que as questões relacionadas à mudanças climáticas, diversidade, compliance, precisam ser implantadas e disseminadas com urgência. Gradativamente, o Brasil está se tornando um foco importante para investidores que buscam oportunidades alinhadas com critérios ESG.
Quer posicionar sua empresa como uma boa candidata para receber investimentos ESG? Conte com os programas de consultoria e workshop ESG do Yiesia para te ajudar.